Qu’est-ce que les produits dérivés ?
Les produits dérivés sont des instruments financiers dont la valeur est liée à celle d’un actif sous-jacent, comme des actions, des indices, des matières premières, des devises ou des taux d’intérêt. Utilisés à l’origine pour se protéger contre les fluctuations des prix (couverture), ils sont aujourd’hui également utilisés à des fins spéculatives ou pour diversifier des portefeuilles d’investissement.
Les options financières
Les options font partie intégrante du marché des produits dérivés. Elles donnent le droit, mais non l’obligation, d’acheter (option d’achat, ou call) ou de vendre (option de vente, ou put) un actif sous-jacent à un prix fixé à l’avance (prix d’exercice), à une date déterminée.
Le rôle des options dans une stratégie d’investissement
Les options permettent aux investisseurs de protéger leur portefeuille ou de spéculer sur la direction d’un actif. En payant une prime, l’investisseur peut potentiellement réaliser des profits importants tout en limitant les risques au montant de la prime payée.
Les stratégies avec options
Les stratégies utilisant des options sont nombreuses et peuvent être adaptées selon le profil de risque de l’investisseur. Parmi elles, on trouve l’achat de calls ou de puts, la vente de options couvertes, le straddle, ou encore le spread.
Les contrats à terme
Les contrats à terme, ou futures, sont des accords standardisés d’acheter ou de vendre un actif à un prix fixé à l’avance, mais avec une livraison et un paiement à une date future. Contrairement aux options, ils comportent une obligation d’acheter ou de vendre l’actif sous-jacent à l’échéance.
Utilisations des contrats à terme
Les contrats à terme sont particulièrement utilisés pour la couverture de risque de prix dans le cadre de marchandises physiques mais aussi pour spéculer sur les mouvements futurs de prix de divers actifs financiers.
Stratégies de trading avec contrats à terme
Les investisseurs utilisent les contrats à terme pour des stratégies telles que le hedging, le spread trading ou encore les stratégies de roulement (rolling strategies) qui consistent à renouveler des contrats arrivant à échéance.
Risques et avantages des produits dérivés
Les produits dérivés comportent des risques et des avantages qu’il est essentiel pour l’investisseur de comprendre. Parmi les risques, on trouve le levier financier important qui peut amplifier les pertes, et le risque de contrepartie. Les avantages incluent la diversification, l’accès à des marchés autrement inaccessibles et la capacité à mettre en place des stratégies complexes de couverture ou de spéculation.
Conclusion
La compréhension des produits dérivés est cruciale pour les investisseurs avancés cherchant à diversifier leurs portefeuilles et à mettre en œuvre des stratégies sophistiquées. Les options et les contrats à terme sont des outils puissants pouvant apporter des bénéfices significatifs, mais ils doivent être utilisés avec soin et une compréhension complète des risques impliqués.
